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독점! 미국 현지 리서치 전체보기

리서치 독점! 미국 현지 메인 이미지 2025.05.16
버크셔 해서웨이 A(BRK/A USA):워렌 버핏 포트폴리오 엿보기

BRK가 보유한 주식 포트폴리오의 세후 가치는 2025년 5월 15일 분기 누적 수익률(QTD) 기준으로 약 12억 달러 감소한 것으로 추정한다. 2024년 4분기 이후 BRK는 씨티그룹(C)과 누 홀딩스(NU)를 전량 매도했고, 뱅크오브아메리카(BAC)는 상당 부분 매도했으며, 그 외 종목들도 소량 정리했다. 반면 컨스텔레이션 브랜즈(STZ), 풀(POOL), 도미노 피자(DPZ)에 대해서는 보유 지분을 확대했다.

버크셔의 1분기 최대 매수·매도 종목을 분기 중 보유 지분 변동 순으로 정리하고(Exhibit 1, 2), 버크셔 상위 10대 보유 종목의 분기 누적 수익률(QTD)을 추적했으며(Exhibit 3), 버크셔 보유 종목 전체의 분기 누적 수익률(QTD)을 각 지분의 시장가치 순으로 정리했다(Exhibit 4).

2025.05.16
지스케일러(ZS USA):[Preview] AI가 만드는 새로운 기회, 목표주가 상향

Zscaler는 1분기 실적을 5월 29일 목요일 AMC에서 발표한다. 양호한 중간 분기 점검 결과 및 설문 조사 결과, 그리고 더 양호한 분기 말 점검 결과, 마지막으로 과거 사례를 고려할 때 긍정적인 실적이 예상된다.

다음과 같은 여러 주제에 대한 논의가 예상된다: 1) 수요 동향 및 산업별 실적, 연준 정책 영향, 2) 2025 회계연도 가이던스, 3) Zscaler의 2026 회계연도 조기 전망 제공 여부, 4) Zero Trust Everywhere 및 방화벽 교체 기회, 5) 최고재무책임자(CFO) 선임 현황, 6) 시장 진출 전략(GTM) 진행 상황, 7) 신규 제품 채택 동향(데이터 보호, 인공지능 등), 8) 경쟁 상황 등이다.

2분기가 Zscaler의 회계연도 말임을 감안할 때, 긍정적인 분기 실적을 시사하는 점검 결과에도 불구하고 여전히 변동성이 큰 거시 환경과 맞물려 Zscaler가 FY25 가이던스를 재확인하거나 실적 호조에 부합하는 수준으로 상향 조정할 것으로 전망된다. 이에 목표주가를 270달러로 상향 조정한다.

2025.05.16
뱅크오브아메리카(BAC USA):버크셔 보유 지분 안정적으로 유지 중

버크셔 해서웨이의 13F 공시 보고서가 공개되었다. 보고서에서는 2025년 1분기(2024년 12월 31일~2025년 3월 31일) 포트폴리오 변경 사항을 포함해 BAC 지분 축소 등이 강조되었다. 2025년 3월 31일 기준 버크셔는 BAC의 약 8.4%를 보유하고 있으며, 이는 2024년 4분기(8.9%) 대비 감소한 것이다.

모닝 브리프 전체보기

리서치 모닝 브리프 메인 이미지 2025.05.16
2025년 5월 16일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 경기둔화 우려 속 혼조세
- 미국의 4월 도매물가 지수가 큰 폭으로 하락하고, 소비 지표 역시 전달 대비 상승세가 둔화된 가운데 증시는 미중 무역 합의 이후 기대감이 진정되며 혼조세로 마감
- 유틸리티(+2.12%) 업종 및 부동산(+1.84%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 경기소비재(-0.68%) 업종 및 커뮤니케이션(-0.42%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 종목별로는 메타가 신규 ai서비스의 출시를 미룬다는 소식에 2% 하락했으며, 월마트는 예상보다 좋은 1분기 실적을 발표했음에도 경영진이 높은 관세에 따른 가격 인상을 경고하면서 약보합 기록
- 미국과 이란의 핵 합의 재개 가능성이 실질적인 원유 공급 확대 우려로 이어지면서 WTI유가는 전일대비 2.42% 하락한 61.62$/bbl을 기록

2025.05.15
2025년 5월 15일 한눈에 투데이

- 뉴욕 증시는 특별한 재료 부재 속에 보합 혼조세
- 미중 무역 협상과 미국 소비자물가지수 둔화 이후 특별한 재료가 부재한 가운데, 금일 발표될 미국 소매판매 및 생산자물가지수, 연준 파월 의장의 연설을 앞두고 3대 지수는 보합권 내에서 혼조 마감
- 커뮤니케이션(+1.58%) 업종 및 IT(+0.96%) 업종이 가장 큰 폭으로 상승했고, 헬스케어(-2.31%) 업종 및 소재(-0.96%) 업종이 가장 큰 폭으로 하락
- 종목별로는 첫 소형 모듈 원자로 건설 목적의 시축 완료 소식을 전한 오클로(15.55%), 60억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 밝힌 AMD(4.68%), 사우디 기업 휴메인과 대규모 공급 계약을 맺은 엔비디아(4.16%)가 급등
- 미국 원유 재고 급증과 더불어 최근 유가 오름세에 따른 부담감이 작용해 WTI유가는 전일대비 0.82% 하락한 63.15$/bbl을 기록

2025.05.14
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