What is ELS

대표적인 ELS 구조 예시

• 만기까지 일정 주기마다 자동조기상환 기회를 갖게 되며, 상환조건은 계단처럼 완화됩니다.
• 만기까지 수익달성조건을 달성하지 못하였더라도 원금손실가능조건(녹인, Knock-in)이 발생하지 않았다면 더미 수익이 지급됩니다.
• 투자 이후 기초자산이 일정 수준 이상일 경우 수익 달성이 됩니다.

스텝다운형 원금비보장형의 경우 예를들어 3년만기면서 6개월 단위 상환주기의 상품이고 기초자산을 HIS지수 및 EUROSTOXX50지수로 하였으며 사전에 정한 수익률이 연 7%로 정했다고 가정합니다.
첫번째로, 6개월후부터 만기시까지의 조기상환 평가일(총6번)에 두 기초자산이 모두 최초기준가격 (88%- 88%- 83%- 83%-78%-78%) 이상이면 연 7% 수익을 지급합니다. 물론 원금도 같이 상환됩니다.
두번째로, 만기시에 최초기준가격의 50%미만으로 하락한 적이 없는 경우 연 7%의 3배인 21%가 수익으로 지급되며 원금도 같이 상환됩니다.
마지막으로, 만기시에 최초기준가격의 50%미만으로 하락한 적이 있는 경우 만기시점의 평가일 기준으로 원금 손실 상환이 발생합니다.

• * 해당 상품은 스텝다운형 ELS 수익구조 이해를 위한 예시 입니다. 현재 모집중인 상품의 수익률과 다를 수 있습니다.
  (TRUE ELS 제7087회 기준)

• 스텝다운 구조와 반대되는 개념으로 만기까지 일정주기마다 관측하는 상환조건이 계단처럼 상승합니다.
• 투자 이후 기초자산 가격이 일정 수준 이하일 경우 수익 달성이 됩니다.
• 지수 급등 시, 투자원금의 손실이 크게 발생할 가능성이 있는 상품입니다.

리버스스탭업형 원금비보장형의 경우 예를들어 3년만기면서 6개월 단위 상환주기의 상품이고 기초자산을 KOSPI200지수 및 HSCEI지수로 하였으며 사전에 정한 수익률이 연 7%로 정했다고 가정합니다.
첫번째로, 6개월후부터 만기시까지의 조기상환 평가일(총6번)에 두 기초자산이 모두 최초기준가격 (100%- 105%- 110%- 110%-115%-115%) 이하이면 연 7% 수익을 지급합니다. 물론 원금도 같이 상환됩니다.
두번째로, 만기시에 최초기준가격의 140%초과로 상승한 적이 없는 경우 연 7%의 3배인 21%가 수익으로 지급되며 원금도 같이 상환됩니다.
마지막으로, 만기시에 최초기준가격의 140%초과로 상승한 적이 있는 경우 만기시점의 평가일 기준으로 원금 손실 상환이 발생합니다.

• * 해당 상품은 리버스 스텝업형 ELS 수익구조 이해를 위한 예시 입니다. 현재 모집중인 상품의 수익률과 다를 수 있습니다.
  (아임유 ELS 제4225회 기준)

• 만기까지 일정주기마다 관측하는 상환조건이 고정되어있는 유형입니다.
• 투자 후 기초자산 가격이 일정 수준 이상일 경우 수익 달성이 됩니다.
• 1차 상환조건이 상대적으로 낮아 1차 자동조기상환 달성 확률이 높습니다.

픽스드형 원금비보장형의 경우 예를들어 3년만기면서 6개월 단위 상환주기의 상품이고 기초자산을 KOSPI200지수, HIS지수 및 EUROSTOXX50지수로 하였으며 사전에 정한 수익률이 연 4.8%로 정했다고 가정합니다.
첫번째로, 6개월후부터 만기시까지의 조기상환 평가일(총6번)에 두 기초자산이 모두 최초기준가격 (80%- 80%- 80%- 80%-80%-80%) 이상이면 연 4.8% 수익을 지급합니다. 물론 원금도 같이 상환됩니다.
두번째로, 만기시에 최초기준가격의 50%미만으로 하락한 적이 없는 경우 연 4.8%의 3배인 14.4%가 수익으로 지급되며 원금도 같이 상환됩니다.
마지막으로, 만기시에 최초기준가격의 50%미만으로 하락한 적이 있는 경우 만기시점의 평가일 기준으로 원금 손실 상환이 발생합니다.

• * 해당 상품은 픽스드형 ELS 수익구조 이해를 위한 예시 입니다. 현재 모집중인 상품의 수익률과 다를 수 있습니다.
  (TRUE ELS 제7089회 기준)

• 만기까지 일정주기마다 자동조기상환 기회를 갖게 되며, 상환조건은 계단처럼 완화됩니다. 스텝다운형과 유사하나, 원금손실가능조건(녹인, Knock-in)이 존재하지 않는 차이점이 있습니다.
• 만기에 기초자산이 상환 조건을 달성하지 못하면 투자시점 대비 만기 하락률만큼 손실이 발생합니다.
• 투자기간 중 관측하는 원금손실가능조건이 없어 일반 스텝다운형 대비 상대적으로 안정성이 높습니다.

파워스텝다운형 원금비보장형의 경우 예를들어 3년만기면서 6개월 단위 상환주기의 상품이고 기초자산을 HIS지수, s&p500지수 및 EUROSTOXX50지수로 하였으며 사전에 정한 수익률이 연 6%로 정했다고 가정합니다.
첫번째로, 6개월후부터 만기시까지의 조기상환 평가일(총6번)에 두 기초자산이 모두 최초기준가격 (85%- 85%- 80%- 80%-75%-60%) 이하이면 연 6% 수익을 지급합니다. 물론 원금도 같이 상환됩니다.
두번째로, 만기시에 최초기준가격의 60%미만인 경우 만기시점의 평가일 기준으로 원금 손실 상환이 발생합니다.

• * 해당 상품은 파워스텝다운형 ELS 수익구조 이해를 위한 예시 입니다. 현재 모집중인 상품의 수익률과 다를 수 있습니다.
  (TRUE ELS 제7107회 기준)